3
Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления,
трансформации и использования информации финансового характера,
имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое
состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его
развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные
источники средств и оценивать возможность и целесообразность их
мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке
капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа
ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и
убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с
дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями
для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого
конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение
краткосрочного кредита.
Учреждение банка, как внешний пользователь информации,
использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.-
1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую
инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ
представленной документации проводится, прежде всего, с целью
определения возможностей предприятия по возврату кредита,
выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств
и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия
реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального
исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими
кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут
рассмотрены на основании представленной в курсовой работе
бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного
общества 'Полет' в последующих разделах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка
финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями
в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или
заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура
средств предприятия и источников их формирования, изменение ее
представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1
Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года., тыс. р.
1997 год 1997 год
Актив На На Откло Пассив На На Отклонен
начало конец нение начало конец ие(+,-)
года года (+,-) года года
-
А 1 2 3 Б 1 2 3
Внеоборотн 332213 335579 +3366 Капитал 315569 31113 -4438
ые - и
активы резервы
То же в % 71 82 +11 То же в 68 76 +8
к итогу % к
итогу
Оборотные 114243 62122 -52121 Долго- - - -
активы Срочные
пассивы
То же в % 28 15 -13 То же в - - -
к итогу %к
Итогу
Убытки 3194 12232 +9038 Кратко- 146135 99589 -46546
срочные
пассивы
То же в % 0.7 3.0 +2.3 Тоже в 32 24 -8
к итогу % к
итогу
Баланс 911354 820653 -90701 Баланс 911354 820653 -90701
Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года
уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало
года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два
раза доли оборотных активов, тогда как внеоборотные активы
уменьшились только на 1%.
Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества
и источники его формирования можно на основании расчетов
аналитической таблицы 2.
Таблица 2
Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.
Показатели На В % к На конец В % к Отклонение(+
начало валюте года валюте ,-), пункты
года баланса баланса (гр.4-гр.2)
А 1 2 3 4 5
Валюта баланса - 911354 100 820653 100 -
всего
Внеоборотные 332213 36,45 335579 40,89 +4,44
активы
(недвижимость),
разд. 1
Оборотные активы, 114243 12,55 62122 7,57 -4,98
разд.2
В том числе:
Запасы 85845 9,41 30435 3,7 -5,71
Дебиторская 20830 2,29 16146 1,9 -0,32
задолженность
всего
Краткосрочные 492 0,054 314 0,038 0,016
финансовые
вложения
Денежные средства 7076 0,77 15227 1,86 +1,08
Убытки разд.З 3194 0,35 12232 1,49 +1,14
Капитал и резервы 315569 34,6 311131 37,91 +3,29
(собственные
средства), разд.4
Долгосрочные - - - - -
пассивы, разд.З
Краткосрочные 146135 16,03 99589 12,14 -3,89
пассивы, разд.б
В том числе:
Заемные средства 2000 0,22 - - -0,22
Кредиторская 138288 15,17 99589 12,14 -3,03
задолженнось
всего
Доходы будущих 5847 0,64 - - -0,64
периодов, фонд
потребления, ре
зервы предстоящих
расходов и
платежей и др
R
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно умень
шилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения
запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась
незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов
нельзя считать отрицательной характеристикой, т.к. при этом
оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет
увеличения выпуска продукции и объема продаж.
Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это
только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется
подробный анализ этих статей баланса.
Изменения произошли и в структуре источников формирования иму
щества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась
на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской
задолженности и возвратом заемных средств.
В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолжен
ность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в
4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет